Zložené úročenie

Ak sa o investovanie aspoň trošku zaujímate, určite ste sa s pojmom zložené úročenie už stretli. Možno ste o ňom počuli v súvislosti s dlhodobým investovaním, možno vám ho niekto spomenul ako kľúč k finančnej nezávislosti či pomaly zázračný recept na úspech. Čo však presne znamená a prečo by ste s ním mali počítať pri svojich investičných rozhodnutiach? Vysvetlíme vám jeho princíp, ale aj to, ako ho konkrétne využiť a prečo ho slávni investori považujú za jeden z najsilnejších nástrojov budovania bohatstva.

Čo znamená pojem zložené úročenie?

Už aj drobní investori majú v súčasnosti veľmi široké možnosti, ako investovať svoje peniaze. Od krátkodobých možností až po dlhodobé budovanie majetku, s rôznou mierou rizika ale aj potenciálnych výnosov. Prakticky svojpomocne si môžete vyskladať vlastné investičné portfólio, ktoré môže zahŕňať P2P pôžičky, investície do vzácnych kovov, akciové ETF fondy, alebo rizikovejšie kryptomeny.

Najmä pri dlhodobom investovaní sa často spomína tzv. efekt zloženého úročenia a každý zodpovedný investor by pri tomto slovnom spojení mal spozornieť. Vysvetliť zložené úročenie pritom nie je nič zložité, no najmä začiatočníci naň často nemyslia a podceňujú jeho efekt pri dlhodobom zhodnocovaní.

Na rozdiel od jednoduchého úročenia, kde získavate výnos len z pôvodnej investície, pri zloženom úročení zarábate aj na už získaných výnosoch, samozrejme za predpokladu, že ich nevyberáte ale ďalej reinvestujete. Ak by sme mali uviesť ten najjednoduchší príklad, predstavte si to ako efekt snehovej gule, ktorá sa kotúľa dolu kopcom a neustále rastie. Každý rok sa vaša investícia zhodnotí a tento zisk sa pridá k pôvodnému kapitálu. Ďalší rok už úročíte nielen počiatočnú sumu, ale aj všetky doterajšie zisky.

Tento princíp funguje automaticky na tzv. akumulačných účtoch u brokerov, kedy reinvestujete všetky výnosy späť do portfólia. Nemusíte robiť nič extra, len nechať peniaze pracovať. Zložené úročenie môžete ale využívať aj „manuálne“ stačí výnosy nevyberať a ďalej ich reinvestovať.

Zložené úročenie optikou svetoznámych investorov

O zloženom úročení neraz hovoria aj svetoznámi investori. Tak napríklad Warren Buffett, jeden z najúspešnejších investorov všetkých čias, nazval zložené úročenie ôsmy div sveta. Podľa jeho slov väčšinu svojho bohatstva vytvoril práve vďaka desaťročiam reinvestovania výnosov. Charlie Munger, Buffettov dlhoročný partner, zas dodáva, že pochopenie zloženého úročenia je základom investičnej gramotnosti. Napokon, nie je žiadnou novinkou, že tí najúspešnejší investori pochopili, že práve čas a trpezlivosť sú ich najlepšími spojencami s tým, že podstatnú časť kapitálu stavili na dlhodobé investície.

Vzorec na výpočet zloženého úročenia

Nebojte sa, nebudeme vás zaťažovať náročnou matematikou. Oplatí sa však vedieť, že vzorec pre výpočet zloženého úročenia vyzerá takto: A = P × (1 + r/n)n×t. V tomto vzorci A predstavuje konečnú sumu, P je počiatočný kapitál, r je ročná úroková miera v desatinnom tvare, n je počet úročení za 1 rok (ak sa pripisujú úroky každý mesiac tak to bude 12) a t je počet rokov.

Existuje však ešte jednoduchší spôsob, ako rýchlo odhadnúť, za koľko rokov sa vaša investícia zdvojnásobí. Ide o takzvané pravidlo 72. Stačí vydeliť číslo 72 vašou očakávanou ročnou mierou výnosu v percentách. Ak počítate s výnosom 8 percent ročne, vaše peniaze sa zdvojnásobia za približne 9 rokov (72÷8=9). Pri výnose 6 % to bude trvať 12 rokov. Toto pravidlo je skvelý nástroj pre rýchle odhady.

Zložené úročenie prakticky

Teraz však nechajme prehovoriť čísla na praktickom príklade. Predpokladajme, že jednorazovo investujete 10 000 eur s priemerným ročným výnosom 8 %. Po prvom roku budete mať 10 800 eur. Po druhom roku však nezískate len ďalších 800 eur, ale 864 eur, pretože úročíte aj tých 800 eur z prvého roku.

Možno si poviete, že mať v kontexte týchto čísel ročne „len“ o 64 eur viac nestojí snáď ani za reč. No ak sa na túto investíciu pozrieme z dlhšieho časového horizontu, celý príklad už vyzerá omnoho zaujímavejšie. Po desiatich rokoch totiž narastie vaša investícia na 21 589 eur. Po dvadsiatich rokoch už máte 46 610 eur a po tridsiatich rokoch až 100 627 eur. Ak by po celé tie roky vaše investície dosahovali priemerný ročný výnos 8 %, tak by ste po tridsiatich rokoch mali pôvodnú investíciu zhodnotenú o 1 000 %, hoci ste za celý čas nepridali ku kapitálu ani euro navyše, by ste všetky výnosy okamžite reinvestovali a počas 30 rokov nevyberali žiaden výnos. Tento príklad jasne ukazuje, prečo má dostatočne dlhý investičný horizont taký veľký význam.

Prečo sa orientovať na akumulačné účty?

Akumulačné účty alebo akumulačné fondy sú investičné nástroje, ktoré automaticky reinvestujú všetky výnosy. Na rozdiel od distribučných fondov, ktoré pravidelne vypláca dividendy investorom, akumulačné varianty nechávajú všetky zisky reinvestované vo fonde. Ak máte záujem využívať efekt zloženého úročenia naplno, orientujete sa práve na akumulačné podmienky, aby ste nemuseli manuálne reinvestovať dividendy ani kupóny z dlhopisov.

Mnohé ETF fondy a podielové fondy v súčasnosti už ponúkajú akumulačnú verziu, ktorá je výhodná najmä pre dlhodobých investorov predovšetkým v produktívnom veku.

Podporte „valiacu sa snehovú guľu“

Kľúčom k využitiu zloženého úročenia je začať s investovaním čo najskôr, nenechať sa „rozhodiť“ výkyvmi na trhu a zachovať si konzistentnosť. Ak pravidelne investujete, napríklad mesačne, využívate princíp priemerovania nákladov a zároveň maximalizujete efekt zloženého úročenia. Každý mesiac totiž vaše nové vklady začínajú rásť samostatne.

Dôležité je tiež minimalizovať poplatky, pretože tie znižujú výnos, z ktorého sa počíta ďalšie úročenie. Rozdiel medzi fondom s poplatkom 0,2 % a 2 % môže znamenať po tridsiatich rokoch investovania aj desiatky tisíc eur. Rovnako sa vyhnite predčasným výberom peňazí z investícií, pretože každý výber kapitálu prerušuje proces zloženého rastu.

Zložené úročenie ako lákavá možnosť

Zložené úročenie je lákavé, pretože vám umožňuje vytvárať bohatstvo bez potreby aktívneho zásahu. Jednoducho necháte čas a trh pracovať za vás. Čím dlhšie investujete, tým výraznejší tento efekt je. V druhej polovici investičného horizontu rastie váš majetok rýchlejšie než na začiatku, pretože váš kapitál je už vďaka zhodnoteniu a zloženému úročeniu väčší.

Ďalším dôvodom je daňová efektívnosť akumulačných produktov. V mnohých krajinách, a Slovensko nie je výnimkou, nemusíte platiť daň z reinvestovaných ziskov počas držby, čo zrýchľuje rast vášho majetku. Zdanenie nastáva až pri predaji, čo vám dáva kontrolu nad tím, kedy daňovú povinnosť realizujete. Hoci sa vo svete investovania nedá spoliehať výlučne na zložené úročenie, tak pre mladších investorov s dlhým investičným horizontom je táto možnosť pri budovaní finančnej nezávislosti prakticky nenahraditeľná.